Олег Волков отыграл за "Ладу" 15 сезонов, в 658 матчах он набрал 141 очко (45+96) и 672 минуты штрафа, вместе с тольяттинским клубом Волков стал двукратным чемпионом МХЛ и обладателем Кубка Европы.

После завершения игровой карьеры Волков работал тренером в школе "Лады", главным тренером молодежной команды "Ладья", тренером "Нефтяника" (Альметьевск), с которым в сезоне 2015/16 завоевал главный трофей ВХЛ — Братину.